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2019-04-29 22:51:53

作者|朱鹤  何帆‘北京大学汇丰商学院,何帆系汇丰商学院海上丝路研究中心主任’

文章|《中国金融》2019年第8期

对外投资的潜在风险来自合法性和外来性的直接冲突

合法性的明确定义最早由萨厅曼(Suchman)给出,具体表述为“一种关于某个主体行为的普遍认知或预期,在这种普遍认知和预期中,主体行为是被需要的、合意的,或者与一些社会性的系统,如习俗、价值观、信仰和规定相契合”。从这个定义出发,可以挖掘合法性四点基本内涵:第一,合法性是一种认知或预期,而认知和预期不依赖于客观现实的标准,具有比较强的主观性;第二,这种认知或预期和主体的行为有关,因此主体的合法性必须通过具体的行动才可以实现,脱离了具体的行动,主体无法获得真正的合法性;第三,合法性不是静态的而是动态的,一方面由于合法性概念本身具有一定的主观性,难以成为稳定的认知和预期,另一方面由于合法性的判断标准也是动态的,只是观察这些标准的时间维度不同;第四,赋予行为主体合法性的不是某个具体的人或组织,而是这些相关的人群和组织关于行为主体的一种普遍且基本的共识。

从合法性的定义可知,合法性并没有同对外投资的潜在风险发生直接关联。事实上,所有组织的存续都需要构建合法性,这对跨国公司和本土公司同样重要。那么,对外投资和在国内投资所面临的风险究竟有什么差异?我们认为,跨国公司天然具有的外来性是造成两者面临的潜在风险存在差异的关键原因。外来性是跨国公司先天所具有的属性,是相对于本地公司而言的一种认知特征。首先,外来性的直接后果是东道国当地的利益相关者并不会自动给予跨国公司认可和支持。这就使得跨国公司在东道国生产经营时会面临实质性阻碍,主要体现为跨国公司的子公司面临外来者劣势。其次,外来性往往会使跨国公司的子公司面临东道国更高的要求。外来者劣势是跨国公司到国外经营所必须面对的竞争劣势。这种劣势有时来自制度层面的差异,但也有可能是单纯的文化认知。例如,发达国家跨国公司到发展中国家投资的时候,本土居民往往会对这些跨国公司子公司有更高的期待。尤其是在新兴经济体中,相对于本地公司,当地利益相关者更期望跨国公司能实行企业社会责任,如支持当地社区建设,改善当地生活和就业环境,实行环境保护等。

外来者身份的上述特征直接导致跨国公司在合法性方面存在天然的缺失。为克服外来性带来的劣势,跨国公司需要付出更多的努力来构建自身的合法性,以此来有效管理和预防对外投资面临的潜在风险。当跨国公司通过符合东道国利益相关者对它的期望而获得更多的合法性,其面临的外部风险和威胁亦会随之降低。反之,如果跨国企业没有重视自身合法性的构建,那么外来者身份会给跨国企业带来各种意想不到的困难,成为企业对外投资潜在风险的根源。换言之,对外投资的潜在风险可以理解成合法性与外来性的直接冲突。跨国公司管理和化解风险的过程,实质上是重新获得合法性以缓和与外来性冲突的过程。

跨国企业合法性的主要来源

政府对跨国公司合法性的获得影响重大。当地政府通常希望跨国公司能大力发展当地经济,支持社区建设,增加就业,维护当地的政治和社会稳定。中石油在秘鲁的子公司就通过支持当地的经济发展和社区建设,获得了当地政府的高度赞扬。除了支持当地的经济发展和社区建设,东道国政府通常还要求跨国公司在生产经营过程中遵守当地的法律和规章制度。但是在一些政治不稳定和法律制度不透明的地区,企业可能会对东道国法律制度缺乏认识和了解,致使大笔投资化为乌有。企业获得当地政府支持常用的方式是与其建立稳定的联系,但是在政治不稳定的地区,这种方法却存在隐患。在卡扎菲政府倒台之前,几乎利比亚的所有跨国公司都与卡扎菲建立了强有力的联系,以便在其统治期间取得当地政府的合法性。但是当卡扎菲政府倒台之后,与卡扎菲联系紧密的跨国公司却遭受了下一届政府的报复。

非政府组织通常积极参与政治活动和企业投资活动。非政府组织(NGO)是独立的非营利组织,经常代表弱势群体与政府和企业进行谈判,在过去几十年中已经成为一股强大的社会力量。中国企业在对外投资的过程中常常忽视非政府组织在当地的作用。在许多国家,工会通常是一个极其有影响力的非政府组织,它们会代表普通员工和企业进行谈判,当谈判无法达成时会组织工人和企业进行对抗。另一个极具影响力的非政府组织是各地的环保组织。它们通常致力于当地的环境保护,对企业生产经营活动对环境造成的影响起到监督作用,当发现企业有污染环境的行为时,通常会采取法律手段或呼吁政府和当地群众对其进行抵制。中国铁建在修建波兰高速公路时,曾因为忽视环保问题遭受了当地环保组织的抗议,最终额外增加了工程的成本。除了工会和环境组织外,还有一些其他的非政府组织。这些非政府组织除了自身建设之外,还常常对跨国公司的企业社会责任实践起到监督和督促的作用,影响着企业的生产和经营。而忽视非政府组织在当地的影响或者与当地非政府组织交恶,都会对企业造成不利影响,为其未来发展埋下隐患。

作为地区社会关系的载体,社区的支持对企业的本地合法性获得十分重要。当地社区一般是希望企业尊重当地的风俗、习惯,改善当地的医疗、教育、基础设施状况,促进当地的经济发展,增加就业等。尊重当地的风俗、习惯是企业获得社区合法性的前提条件,耐克公司就因为其服装上的图案冒犯了太平洋岛民社区的传统,使其在新西兰售卖的一个系列女装遭到当地居民抵制。社区建设是跨国公司获得当地社区合法性的一个有效途径,前提依然是对社区的传统有准确和深刻的了解。例如,中国企业曾在缅甸莱比塘铜矿项目中投入了大量资金进行社区建设,但效果并不理想,仍遭到了当地居民的反对,最终导致项目被反复拖延。其中的一个关键细节是对佛塔搬迁的安排,中国企业将原有佛塔拆除后,在指定区域建造了规模比原来大一倍的佛塔,但是当地村民并不满意。因为寺庙在当地社区中实质上起到了促进人们交流的作用,是人们社会交往的一个重要场所,但新建的佛塔距离遥远并不适宜人们前往沟通感情。

本地合法性的获得离不开本地员工的支持。他们除了为企业所雇佣为其提供劳务外,还是企业与当地社区进行沟通的一座桥梁。本地员工通常希望企业能为其提供较高的工资和福利条件,以及良好的工作环境。本地员工合法性的缺失常常会导致罢工的频繁发生,几内亚的博凯地区就以当地员工和居民时常发生罢工和抗议事件而闻名于世。近年来,中国企业在对外投资的过程中,十分注重与本地员工之间关系的维护,但仍有一些企业因为与本地员工发生冲突而造成严重的影响。一些外国企业在赞比亚的项目科蓝煤矿曾为了降低成本,大量雇用“临时工”,同时煤矿时不时停工,矿工收入得不到保障,再加上管理人员与当地员工沟通不善又使问题进一步加剧,最终导致骚乱多次爆发。

助力中国企业走出去的五点建议

在“一带一路”倡议的推动下,中国企业未来海外投资的规模会进一步扩大。在此过程中,中国企业海外投资面临的潜在风险也会随之增加,需要引起中国企业和相关主体的高度重视。对外投资的潜在风险事先无法观测,一旦爆发就会给企业的生产经营造成严重影响。为进一步提高中国对外投资的效率,有效管理和规避企业在此过程中面临的各类风险,特提出如下五点建议。

第一,在遵守国际惯例和当地政策法规的前提下,认真维护与东道国政府的关系。东道国政府通常希望企业能促进当地经济发展,增加就业,维护社会稳定。企业在对外投资的过程中,可以增加对本地员工的雇用,帮助政府进行基础设施建设,积极参与各项公益活动,以此来获得当地政府的支持。企业应重视与基层政府的日常沟通,积极展示自身的努力和成果,并试图满足基层政府的合理诉求,以增加基层政府对企业的支持。在一些政治动荡的国家,要重视与政治实体联系的广泛性。这在很大程度上有助于企业对冲政治动荡带来的冲击。

第二,企业应重视与当地工会、环保组织等非政府组织的关系,积极实践企业社会责任。在许多国家,工会是一个极其有影响力的组织,有能力组织工资议价和罢工。对外投资企业应试图建立固定的沟通机制,及时了解工会和环保组织的诉求。主动围绕相关问题与当地工会谈判,确定利益共同点,坚决避免单方面的暴力抵抗。与此同时,对外投资企业应充分意识到环保问题和环保组织的重要性,努力利用多种渠道提前掌握东道国关注的环保议题和有影响力的环保组织,在可行范围内践行环保责任,避免事后补偿。

第三,企业应积极参与当地社区的建设,强化与社区之间的交流。社区是本地合法性的最大提供方,当地社区对企业的合理诉求是企业必须要关注的目标。同样,来自当地社区的支持是对外投资企业可持续的重要保障。企业可以广泛参与到教育、医疗、养老、社区关系维护和社区基础建设等多项议题中,每年给出明确的社区投入预算,定期公开预算的使用和流向,将企业对社区的投入显性化。

第四,企业应重视维护员工的各项权益,提高本土员工对企业的认同感。企业应按照国际标准全面保障员工的合法权益,坚决避免侵害员工权益的行为。同时,企业可以采取相关措施提高本土员工对企业的认同感,这些措施包括:尊重并积极学习当地语言和文化,定期组织不同文化背景的员工交流,邀请本地员工家属参观企业或外出活动。

第五,中国相关部门应主动搜集并整理中国企业在对外投资过程中遇到的各类非经济风险。在此基础上,对案例信息进行分类和总结,针对不同地区和不同议题,形成问题清单,为未来中国企业走出去提供宝贵的经验借鉴,避免企业在“同一个地方摔倒两次”的情况出现。■

(责任编辑  许小萍)

来源:秒速快三开奖结果直播现场

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